九游会j9官方网站安必平接待12家|捞金子|机构调研包括天风证券、善思投资、弘毅
九游会老哥俱乐部◈ღღ，鹿茸养殖◈ღღ，j9九游会老哥俱乐部食品安全◈ღღ。中药养生◈ღღ。2025年5月9日◈ღღ，安必平披露接待调研公告◈ღღ，公司于5月6日接待天风证券◈ღღ、善思投资◈ღღ、弘毅远方基金◈ღღ、明世伙伴基金◈ღღ、泰信基金等12家机构调研九游会j9官方网站◈ღღ。
公告显示◈ღღ，安必平参与本次接待的人员共2人◈ღღ，为董事◈ღღ、副总经理蔡幸伦◈ღღ，投资者关系总监杨洁◈ღღ。调研接待地点为公司会议室◈ღღ、券商策略会◈ღღ。
据了解◈ღღ，国内细胞学和 HPV 市场规模约 70 亿◈ღღ，安必平在国产细胞学品牌中排首位◈ღღ。免疫组化市场约 50-60 亿◈ღღ，荧光原位杂交市场约 3 亿捞金子◈ღღ，安必平在国产厂家中有一定位置捞金子◈ღღ，这两条产品线收入占比有望提高九游会j9官方网站◈ღღ。安必平布局病理数智化产品捞金子◈ღღ，开发数智化产品是为现有平台产品赋能◈ღღ，希望实现流程标准化捞金子◈ღღ、设备自动化◈ღღ、切片数字化◈ღღ、诊断智能化捞金子◈ღღ，2024 年数智化板块收入超 1000 万◈ღღ，增速超 80%◈ღღ，能促进试剂和设备入院◈ღღ，带动不同技术平台收入增长◈ღღ。
据了解◈ღღ，安必平的共建业务是病理科蓝海市场九游会j9官方网站◈ღღ，能提供全套诊断试剂和设备以及专家资源帮助基层医院◈ღღ，共建业务受客户欢迎◈ღღ，2024 年末已与 60 家基层医院完成共建项目◈ღღ，23 家医联体◈ღღ、专科联盟签订共建协议◈ღღ，2024 年该业务收入同比增长 94%◈ღღ，2025 年一季度有较好增长◈ღღ。
据了解◈ღღ，宫颈细胞学 AI 已完成临床试验◈ღღ，在发补阶段◈ღღ，预计明年一季度获批◈ღღ。关税政策对公司影响偏正面◈ღღ，公司利用政策抢占进口厂家市场◈ღღ，自研自产策略使其成本可控◈ღღ。
答:国内细胞学和 HPV 市场规模约 70 亿,细胞学约 40 亿,HPV 约 30亿◈ღღ。安必平在国产细胞学品牌中排首位,但其入院价和客户群与进口品牌有差异,未来将重点布局头部医院份额◈ღღ。
答:国内免疫组化市场约 50-60 亿,罗氏诊断等进口厂家占 70%左右份额,安必平在国产厂家中按收入规模大概排第五,按三类证数量排第三◈ღღ。荧光原位杂交市场约 3亿,安必平占 25%左右,三类证获证数量排首位◈ღღ。我们认为 FISH 和IHC的主要竞争壁垒在于三类证的获证数量和质量◈ღღ、与药企创新药的新靶点合作◈ღღ、设备的自动化研发能力◈ღღ。公司这两条产品线的收入占比应该会越来越高◈ღღ。另外,公司除了有细胞学 AI产品,同时也在开发 FISH 和 IHC 的 AI 产品◈ღღ。我们希望能打通试剂的三类证,加上自动化设备◈ღღ、数字切片扫描系统以及 AI判读的全链条◈ღღ。所以我们认为 FISH和IHC会构成公司未来收入增长的强劲动力◈ღღ。
答:公司开发数智化产品主要是为现有的各个平台产品赋能,我们是希望在各个病理技术平台上布局四化的产品差异化策略,也就是流程标准化◈ღღ、设备自动化◈ღღ、切片数字化捞金子◈ღღ、诊断智能化九游会j9官方网站◈ღღ。所以在 AI 产品上我们秉承目标和初心就是为我们现有的业务线进行赋能◈ღღ。我们首先在液基细胞学产品线进行AI商业化验证,未来会延伸在IHC和FISH◈ღღ。回归到数智化产品对于收入端的贡献上,会体现为两类◈ღღ。首先是医院病理科室进行数字化升级建设,会采购一些像数字切片扫描仪◈ღღ、病理数据库等数字化产品,这类收入直接体现在数智化板块的收入增加◈ღღ。2024 年,数智化板块收入超1000 万,同比增速超 80%◈ღღ。另外科室数字化的建设也会促进公司的试剂和设备入院,间接带来不同技术平台的收入增长九游会j9官方网站◈ღღ。我们非常看好病理数智化产品,这是公司进行差异化竞争的优势体现◈ღღ。
答:共建业务是病理科相对蓝海的市场,安必平做病理共建的初心与ICL不同,我们能提供全套的诊断试剂和设备,以及积累的全国病理专家资源,可以帮助基层医院从 0 到 1 建设病理科,并实现专家带教,持续运营科室,模式受客户欢迎◈ღღ。截止 2024 年末,公司已与全国 60 家基层医院病理科完成共建项目,与 23家医联体◈ღღ、专科联盟签订共建协议◈ღღ。2024 年,病理科共建业务收入同比增长 94%◈ღღ。2025 年一季度新增共建点和收入也有较好增长◈ღღ。
答:宫颈细胞学AI已经完成临床试验,目前是发补阶段,预计明年一季度获批◈ღღ。国家医保局在 2024年11 月20日印发的《放射检查类医疗服务价格项目立项指南(试行)》中明确规定,在已收取诊断相应项目检查费用后,不宜单就人工智能辅助诊断再向患者额外收费◈ღღ。各地在执行中也是贯彻医保的要求,借助人工智能辅助诊断的,不叠加收费,患者可以自己选择,但是自费捞金子◈ღღ。销售规划:AI是给公司的产品销售赋能的,公司会探讨不同的落地模式,最终都要落到现有产品的销售上◈ღღ。
答:对公司影响偏正面,公司将利用关税及国产替代政策,抢占进口厂家市场,目前病理诊断产品厂家仍以美国厂家为主,公司将迅速反应,进行进口品牌经销商◈ღღ、终端客户的拜访跟进◈ღღ。另外,公司实行自研自产策略,对进口原料的依赖低,成本可控◈ღღ。
